O pequeno comércio de opções do $ 217 no Bitcoin Blockchain pode ser a morte de Wall Street

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O setor de criptomoedas ainda não está substituindo Wall Street. Mas inventores e empresários estão trabalhando nisso, com algum sucesso inicial, embora modesto.

Nesse caso, um prêmio de opção do 0.0202 bitcoin ($ 217 na época) pago por meio de um contrato inteligente pode ter acabado de se tornar a prova de conceito.

O último objetivo para a interrupção da blockchain é a negociação de opções vinculada ao índice 500 da Standard & Poor's, a principal referência para as ações dos EUA. É um mercado gigantesco, com aproximadamente $ 400 bilhões de opções mudando de mãos todos os dias no ano passado, em média.

Sob a configuração atual, as empresas de Wall Street normalmente executam as negociações e lidam com a liquidação depois - essencialmente garantindo que os títulos acabem na conta do comprador e que o dinheiro acabe com o vendedor. Mas para os investidores, o processo pode ser caro, devido às taxas cobradas pelos intermediários, e lento, com a liquidação normalmente demorando um dia ou dois.

Em julho, Emmanuel Goh, CEO da empresa skew., Com sede em Paris, uma startup especializada em ferramentas analíticas para a indústria de criptografia, diz que teve a ideia de usar o blockchain do bitcoin - a rede de computadores descentralizada que sustenta a criptomoeda de uma década - para negociar opções da S&P 500.

Anteriormente, Goh negociava em Londres o JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, onde optou por opções de ações de automóveis, produtos químicos, bens de consumo e industriais. Em outras palavras, o mercado de opções é uma arena que ele conhece bem, pelo menos no sentido tradicional. No início deste mês, incline-se. (que nomeia um nome com um período) anunciou $ 2 milhões em financiamento inicial de várias empresas de capital de risco, incluindo o ícone do Vale do Silício, Kleiner Perkins.

O projeto de opções de S&P foi inteiramente experimental, disse Goh ao CoinDesk - o desafio era principalmente ver se isso poderia ser feito. (A publicidade provavelmente também não prejudica.) Como o comércio seria essencialmente automatizado via programação de computadores, seria mais barato conduzir e resolver muito mais rápido, talvez em apenas minutos 10 ou 15, de acordo com Goh.

Goh disse que a tecnologia que tornou isso possível vem da Crypto Garage, uma subsidiária da empresa digital de tecnologia com sede em Tóquio, Digital Garage. A Crypto Garage desenvolveu uma experiência em contratos inteligentes, pequenas cadeias de programação que podem ser codificadas no blockchain do bitcoin para serem executadas quando ativadas.

A transação precisava atravessar o blockchain do bitcoin, disse Goh, porque é a mais segura da indústria, mesmo que contratos inteligentes sejam geralmente considerados mais fáceis de programar na rede ethereum.

A transação

Assim, em setembro, 6, diz Goh, ele pegou algumas libras esterlinas de um fundo interno de pesquisa e desenvolvimento na skew. os converteu em bitcoin e usou os recursos para comprar spreads de chamada 10 S&P 500 - um tipo popular de opção - da Crypto Garage, todos sob um novo contrato inteligente, com termos acordados por ambas as contrapartes em minutos. A data de vencimento das opções foi definida para a terceira sexta-feira do mês, semelhante à prática padrão em muitas trocas.

No início, Skew. pagou um prêmio de opção de bitcoin 0.0202 ($ 217 na época) por meio de contrato inteligente, e a Crypto Garage postou o bitcoin 0.04667 como garantia.

Em setembro, 20, data de vencimento, o contrato inteligente utilizou automaticamente um feed de preços da Intercontinental Exchange de Atlanta (empresa controladora da Bolsa de Valores de Nova York) para estabelecer o preço final da S&P 500.

O comércio foi a favor do desvio, resultando em um pagamento de 0.036 bitcoin ($ 365 na época). A Crypto Garage recebeu o bitcoin 0.01 de sua garantia. (Mais tarde, a Skew enviou algum dinheiro de volta à Crypto Garage, como uma confirmação.)

Acima está uma imagem produzida com dados do bitcoin blockchain - o acordo comercial, no vencimento. Inicialmente assustador, é a simplicidade elegante aqui que é a promessa de um futuro impulsionado por blockchain.

No topo, essa sequência de letras e números em azul é o número de identificação da transação. À esquerda, a sequência azul é o endereço onde as garantias estão armazenadas e o número branco é a quantidade de garantias no BTC. À direita, a corda azul superior é o endereço da contraparte vencedora no comércio, que recuperou o número branco de bitcoin, e o endereço azul logo abaixo é para a contraparte perdida, que recupera as sobras colaterais. Em amarelo, no canto inferior direito, mostra que a transação foi confirmada vezes 2068 pelo blockchain e, em seguida, o número amarelo de bitcoin é o total de rendimentos do BTC distribuídos às duas contrapartes da garantia, após dedução das taxas.

Limitações de escala

Para Goh, a grande vantagem do exercício é que ele funcionou.

"O acordo comercial levou o 45 minutos para processar, com custos totais de transação iguais a alguns dólares americanos", disse ele. "O contrato inteligente sabe exatamente quanto as partes voltarão."

Em teoria, ele diz, o custo teria permanecido o mesmo, mesmo que o valor nocional do comércio tivesse chegado a milhões ou bilhões de dólares.

A parte importante, ele diz, é que "você não tem todos os intermediários".

O novo processo poderia ser ampliado para lidar com o volume de negociações de opções de S&P atualmente administradas por empresas de valores mobiliários? Provavelmente não sem melhorias na capacidade de processamento do bitcoin blockchain, diz Goh. Mas muitos programadores estão trabalhando para fazer exatamente isso.

Nos anais das inovações tecnológicas, não é exatamente Ben Franklin pendurando uma chave no final de uma pipa. Mas o pequeno comércio de opções do $ 217 pode ser um passo à frente para tornar os mercados financeiros mais baratos e mais rápidos de usar - com menos envolvimento de Wall Street.

Wall Street via Shutterstock

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